Alnus Yatırım tarafından yayımlanan finansal değerlendirme raporunda, Aksigorta'nın 2026 yılı ilk yarı finansal sonuçları değerlendirildi. Raporda, şirketin hayat dışı teknik gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine göre 3,06 milyar TL artışla 10,89 milyar TL'ye yükseldiği ifade edildi. Buna karşın hayat dışı teknik giderlerde 3,51 milyar TL'lik daha güçlü artış yaşandığı, bu nedenle hayat dışı teknik bölüm dengesinin yıllık bazda yüzde 28,63 azalarak 1,12 milyar TL seviyesine gerilediği aktarıldı.

Raporda, emeklilik segmentinde herhangi bir bakiye bulunmadığı, hayat segmentinde ise sınırlı bir tutar oluştuğu belirtilirken, genel teknik bölüm dengesinin 1,12 milyar TL olarak gerçekleştiği kaydedildi.

Alnus Yatırım, şirketin yatırım gelirlerinin yıllık bazda yüzde 41,6 artışla 5,28 milyar TL'ye yükseldiğini, ancak yatırım giderlerinin de 5,52 milyar TL'ye ulaşmasıyla 236,3 milyon TL net yatırım gideri oluştuğunu ifade etti. Karşılık ve diğer kalemlerden elde edilen sınırlı gelirin katkısına rağmen dönem net kârının geçen yılın aynı dönemine göre 191,3 milyon TL azalarak yüzde 15,81 düşüşle 1,02 milyar TL seviyesinde gerçekleştiği bildirildi.

Bilanço tarafında ise şirketin nakit ve nakit benzeri varlıklarının yıllık bazda yüzde 66,18 artışla 11,95 milyar TL'ye yükseldiği aktarıldı. Finansal yatırımlar ile esas faaliyetlerden alacaklarda da artış kaydedildiği, gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkuklarındaki yükselişin etkisiyle toplam cari varlıkların yüzde 44,73 artarak 37,47 milyar TL'ye ulaştığı belirtildi. Cari olmayan varlıklarla birlikte toplam varlıkların ise yıllık bazda yüzde 43,77 artış göstererek 40,11 milyar TL olduğu ifade edildi.

Raporda, esas faaliyet borçları ile sigortacılık teknik karşılıklarındaki yükselişin etkisiyle kısa vadeli yükümlülüklerin yıllık bazda yüzde 46,49 artarak 30,88 milyar TL'ye çıktığı kaydedildi. Uzun vadeli yükümlülüklerle birlikte toplam yükümlülüklerin 31,53 milyar TL seviyesinde gerçekleştiği, özsermayenin ise yıllık bazda 2,27 milyar TL artışla 8,59 milyar TL'ye yükseldiği aktarıldı.

Operasyonel gelişmelere de yer verilen raporda, Aksigorta'nın 2026 yılının ilk yarısında brüt prim üretiminin yıllık bazda yüzde 43,72 artarak 22,10 milyar TL'ye ulaştığı ifade edildi. Trafik branşının yüzde 113'lük artışla en güçlü büyümenin görüldüğü alan olduğu, kasko prim üretiminin yüzde 80, motor dışı branşın yüzde 23 ve sağlık branşının ise yüzde 41 arttığı belirtildi.

Alnus Yatırım ayrıca, yılın ilk yarısında hasar prim oranının yüzde 90'a yükseldiğini, komisyon oranının yüzde 8'den yüzde 11'e, gider oranının ise yüzde 28'den yüzde 30'a çıktığını aktardı. Sigortacılık kâr marjının yüzde 2'den sıfıra gerilediği, net teknik kâr marjının ise geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 9 seviyesinden yüzde 6'ya düştüğü ifade edildi.

Raporda, Aksigorta hisseleri için 9,89 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesinin korunduğu, mevcut kapanış fiyatına göre yüzde 46,52 seviyesinde potansiyel getiri öngörüldüğü belirtildi.